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去产能 给大宗商品带来投资机会

时间:2016-08-30 来源:未知 作者:admin 点击:84次

在供给 侧改革政策的指导下,许多行 业去产能路线逐渐清晰,对国内 大宗商品的供需关系也带来了直接影响。2016下半年,大宗商 品尤其是广受关注的黑色、农产品、化工等 品种是否继续存在投资机会?近日,在一次 去产能深化背景下大宗商品投资论坛上,业内人士普遍认为,下半年,大宗商 品仍然具有投资机会。
近日,发改委公布了今年前7个月煤炭“去产能”的情况。截至7月底,全国已 累计退出煤炭产能9500多万吨,仅占全 年目标任务量的38%。
凯丰投 资黑色研究员陈波认为,供给侧改革的本质,是去除对企业的补贴。为什么 民营企业集中的领域供给侧改革不那么明显?因为民企的补贴很少,而国企的补贴却很多,补贴越 多产量就越难以下降。因此,国企是 供给侧改革的重点。
他表示,改革要 恢复市场的自我调解能力,把市场 中行政的因素去除掉。当市场 回归成为一个主体,自然会 发挥出应有的调节作用。最终的去产能、去产量,一定是 市场自我调解能力逐步恢复的结果,供给侧 改革是通过行政化手段,把原来 行政化对市场的干预驱逐出去。
对于去 产能对黑色系期货走势的影响,陈波认为,黑色系整体成本上升,供应提升受限,库存又处于低位,下半年 很自然的存有继续上涨的空间。
与钢铁、煤炭行业一样,塑料同 样面临去产能的问题。
国务院办公厅8月3日发布《关于石 化产业调结构促转型增效益的指导意见》,聚焦石 化产业的转型升级与重组整合。意见提出,统筹优化产业布局、改造提 升传统产业等七个方面重要任务,首要政 策指向化解产能过剩。塑料行 业作为石化的一个重要领域,去产能也正在进行。
去产能 对于塑料期货价格的影响方面,象屿股 份产业研投部经理陆长林认为,塑料下 半年新增产能不及预期,国内的 一些行业龙头企业虽有新增产能装置,但预计 下半年投产有难度;国外新 开投产也不太乐观。“塑料下 半年涨价是大概率事件”,陆长林表示。
此外,与黑色、塑料的去产能相比,农产品 去产能非常缓慢,产能甚至还在扩张中。扩张的原因很简单,因为养猪、养鸡现 在仍然处在盈利区间。芝华数据CEO黄劲文认为,这可能 导致畜产品价格下跌,不过对 于饲料行业的豆粕、菜粕、玉米等却是一个利好。

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